股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計培訓(xùn)

中小企業(yè)的發(fā)展越來越離不開資本市場的支持。每天都有成千上萬的創(chuàng)業(yè)企業(yè)誕生，同時也有成千上萬的企業(yè)破產(chǎn)。無論是生是死，有一個字眼對企業(yè)是**重要的：錢！“創(chuàng)業(yè)的啟動資金從哪里來？”“企業(yè)發(fā)展的資金從哪里來？”這是每個創(chuàng)業(yè)企業(yè)都在思考的問題。

企業(yè)進行資本運作已經(jīng)成為中國市場一個非常普遍、流行的解決資金問題的重要渠道。在私募股權(quán)基金等資本運作工具的支持下，炫目的IPO的意義不僅體現(xiàn)在財富上，更是企業(yè)家走向人生巔峰的標(biāo)志。

但是，企業(yè)要想獲得穩(wěn)定的發(fā)展，科學(xué)的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計和完善的公司治理習(xí)題是關(guān)鍵。

股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計對企業(yè)的類型、發(fā)展以及組織結(jié)構(gòu)的形成都具有重大的意義。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的基礎(chǔ)。**股權(quán)分配的設(shè)計也可以明晰公司組成人員的責(zé)、權(quán)、利，科學(xué)體現(xiàn)公司股東和管理人員對企業(yè)的貢獻、收益和權(quán)利。在企業(yè)未來融資時，合理清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)有助于增強投資人的信心，增加融資成功的幾率，也能夠避免創(chuàng)始股東的股權(quán)被稀釋而導(dǎo)致喪失對企業(yè)的控制權(quán)。**后，合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)也是企業(yè)進入資本市場的前提條件，不論是新三板還是主板市場，都會考察企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的合規(guī)和穩(wěn)定程度。

做到以上各點，就需要在股權(quán)投資與企業(yè)投融資運作、公司股權(quán)設(shè)計與激勵、投資工具設(shè)計等方面進行學(xué)習(xí)和提升。這就是本課程的目的。

第 一 模塊

宏觀經(jīng)濟、股權(quán)時代與股權(quán)激勵

1.宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計

新時代中國宏觀經(jīng)濟的新常態(tài)與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

股權(quán)架構(gòu)設(shè)計在人才激勵與融資運作中的價值

從公司內(nèi)部與外部來解讀企業(yè)股權(quán)系統(tǒng)

2.中小企業(yè)股權(quán)激勵的7大致命問題

舍不得：股權(quán)代表公司的所有權(quán)，怕股權(quán)分出去影響公司穩(wěn)定

不夠分：公司需要股權(quán)融資、股權(quán)激勵，但是股本只有100%，分得越多創(chuàng)

始人越稀釋

分錯股：實股、干股、期股、銀股、在職股、分紅股、期權(quán)……這些股權(quán)怎

樣激勵

定錯價：合伙制度中，員工要不要出資？如果出資，按照何種價格出資？

給錯人：哪些員工可以激勵？只有高層員工激勵？還是按照業(yè)績激勵？

拿不回：股權(quán)激勵出去了，員工表現(xiàn)不好的話，股權(quán)是否還能收回來？

違了規(guī)：股權(quán)激勵的是否需要繳稅？會不會因為股權(quán)激勵而引發(fā)公司其他

合規(guī)問題？

第二模塊

公司股權(quán)頂層設(shè)計與股權(quán)激勵

1.公司股權(quán)頂層設(shè)計的基礎(chǔ)知識

基準(zhǔn)：股東權(quán)利的基礎(chǔ)知識與關(guān)鍵比例

原則：股權(quán)頂層設(shè)計的目標(biāo)是權(quán)與利的分離

工具：公司控制權(quán)與股權(quán)架構(gòu)的基本工具

案例：控股公司/持股平臺等頂層架構(gòu)工具在科技型企業(yè)的應(yīng)用案例

2.股權(quán)激勵與管理層持股平臺

股權(quán)激勵工具-1：期權(quán)激勵及其優(yōu)劣勢分析

股權(quán)激勵工具-2：限制性股權(quán)及其適用性解讀

管理層持股平臺的設(shè)計結(jié)構(gòu)與關(guān)鍵要點：激勵崗位、持股價格、行權(quán)條件、

入股數(shù)量等

3.股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵的注意事項

科技型/電商型公司的股權(quán)架構(gòu)和激勵工具對后續(xù)融資及資本運作的深遠

影響

股權(quán)融資與資本運作過程中的股權(quán)相關(guān)問題解讀

特殊型股權(quán)激勵工具的法律效力問題分析

股權(quán)激勵工具的安全性保障機制

第三模塊

合伙機制在中小企業(yè)擴張發(fā)展中的應(yīng)用

1.合伙人機制的基礎(chǔ)知識

合伙人機制與股權(quán)激勵的關(guān)系

合伙人機制與公司績效管理

合伙人機制本身是一種非股權(quán)領(lǐng)域的長效激勵機制

2.典型合伙人機制介紹

內(nèi)部創(chuàng)業(yè)平臺的“成就共享”機制及高周轉(zhuǎn)發(fā)展

超額分紅激勵計劃對利潤提升的顯著效應(yīng)

某連鎖行業(yè)的“店長合伙機制”及其人才綁定結(jié)構(gòu)

“人才培養(yǎng)的晉升模式”對團隊裂變的價值貢獻

某上市公司的合伙基金的并購成長模式

第四模塊

企業(yè)股權(quán)融資的流程與模式解析

1.公司融資的基礎(chǔ)知識

公司融資模式的分類與概念

公司融資工具變遷的邏輯

當(dāng)前中國中小企業(yè)融資環(huán)境分析

2.股權(quán)融資全流程解析

企業(yè)股權(quán)融資的系統(tǒng)化流程梳理

股權(quán)融資的分類

創(chuàng)新型企業(yè)常見的股權(quán)融資模式

企業(yè)進行股權(quán)融資的前期準(zhǔn)備與關(guān)鍵節(jié)點

3.融資核心要點-1：公司估值

資產(chǎn)基礎(chǔ)法

市場比較法

收益現(xiàn)值法

創(chuàng)新型中小企業(yè)在融資中的估值要點

中小民營企業(yè)融資估值落地實操

4.融資核心要點-2：商業(yè)計劃書與融資路演

商業(yè)計劃書的撰寫

融資路演的核心關(guān)鍵

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新商業(yè)模式分析

如何打造**適合融資的BP與Road-Show

5.融資核心要點-3：融資過程中的核心條款

融資TS條款常見關(guān)鍵問題梳理

投資人的優(yōu)先清算權(quán)條款及其分析

增資權(quán)與一票否決權(quán)問題的分析

對賭：業(yè)績承諾及補償機制

反攤薄條款在股權(quán)融資中的“陷阱”分析