ipo課程

2023年2月17日，我國股票發(fā)行全面注冊制正式實施。這一重大改革，標志著新一輪資本市場改革邁出了決定性的一步。全面注冊制之下，企業(yè)發(fā)行上市條件更加包容，審核更加高效；優(yōu)勝劣汰的市場機制更加完善；中介機構(gòu)的“看門人”作用進一步強化；投資者更趨專業(yè)化和機構(gòu)化；市場秩序持續(xù)好轉(zhuǎn)，生態(tài)不斷優(yōu)化……

資本市場正在發(fā)揮為企業(yè)直接融資的功能。企業(yè)迎來了高速發(fā)展的黃金時期。每個企業(yè)的掌舵人和經(jīng)營者，都應該了解IPO上市相關(guān)知識，提升資本運作與投融資能力建設(shè)，為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略創(chuàng)造更加多元化的機會，同時也能夠進一步強化內(nèi)部管理體系，提高企業(yè)抗風險能力和盈利能力。

●了解企業(yè)IPO與上市的法律規(guī)范與相關(guān)流程

●理解市值管理與企業(yè)價值創(chuàng)造之關(guān)系

●理解企業(yè)價值以及企業(yè)價值與財務管控的關(guān)系

●理解企業(yè)成長周期、動態(tài)化管理過程中財務管理的核心作用

●學習與了解IPO、上市規(guī)范運作的方法與工具

模塊一、進入資本市場重點關(guān)注的財務問題

一、多層次資本市場體系詳解

二、A股發(fā)行上市條件

三、2020年以來A股IPO中介機構(gòu)收費水平

四、IPO上市前面臨的十大財務問題

1.戰(zhàn)略規(guī)劃與資本規(guī)劃問題

2.持續(xù)盈利問題

3.獨立性與關(guān)聯(lián)交易問題

4.關(guān)聯(lián)方資金占用問題

5.公司治理問題

6.同業(yè)競爭問題

7.資金需求問題、關(guān)鍵人員個人銀行卡資金流水問題、第三方回款問題。

8.內(nèi)部控制問題

9.股權(quán)瑕疵問題

10.信息披露問題

總結(jié)：IPO重點關(guān)注的財務問題—財務的三條紅線。

總結(jié)：IPO重點關(guān)注的法律問題。

模塊二、IPO審核程序與被否之財務原因分析

一、證監(jiān)會發(fā)審委審核的七個方面

IPO審核的主要環(huán)節(jié)：受理、預先披露、反饋會、預先披露更新、初審會、發(fā)審會、封卷、核準發(fā)行。

案例：正在排隊IPO的家居企業(yè)。

二、因為“會計核算不規(guī)范”被否

1.收入核算不規(guī)范。

案例：上海尤安建筑設(shè)計股份有限公司申請創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)審委問題。

2.研發(fā)費用資本化是否太激進？—利用研發(fā)費用資本化調(diào)整利潤。

案例：特寶生物科創(chuàng)板問詢問題。

3.資金流水的合規(guī)性。

4.會計政策、會計估計變更及重大會計差錯。

三、因成長性欠缺、利潤率增長不足被否

審批核心：IPO公司必須是一樁好生意。

四、因稅務問題被否

1.納稅申報是否及時，征收方式是否合規(guī)，是否完整納稅，避稅行為是否規(guī)范，是否因納稅問題收到稅收征管部門的處罰。

2.補繳稅款之后能否被認定為依法納稅。

3.分、子公司納稅情況問題。

4.改制時以凈資產(chǎn)折合股本，自然人股東需要繳納個人所得稅。

五、因重大財務風險被否

證監(jiān)會頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法作出禁止性規(guī)定，以控制財務風險。

六、因為上市前存在嚴重依賴問題被否

七、因為毛利率不真實被否

案例：臺海核電。

八、因為“太有錢”被否

案例：新三板摘牌的孩子王兒童用品股份有限公司準備轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板。

九、因為“現(xiàn)金流量問題”被否

十、因為“資產(chǎn)質(zhì)量不高”被否