第九章　債券回購(gòu)交易

知識(shí)點(diǎn) 全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)交易

（一）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)的有關(guān)規(guī)則（熟悉）

▲買(mǎi)斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。

▲全國(guó)銀行間市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)以?xún)魞r(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。

（二）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制（熟悉）

1.保證金或保證券制度。買(mǎi)斷式交易雙方都面臨承擔(dān)對(duì)手方不履約的風(fēng)險(xiǎn)。保證金或保證券在一定程度上可以彌補(bǔ)交易對(duì)手違約所帶來(lái)的損失。

2.倉(cāng)位限制。全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)規(guī)定進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者的單只券種待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%。任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營(yíng)債券總額的200%。

買(mǎi)斷式回購(gòu)發(fā)生違約，對(duì)違約事實(shí)或違約責(zé)任存在爭(zhēng)議的，交易雙方可以申請(qǐng)仲裁或者向人民法院提起訴訟，并將最終仲裁或訴訟結(jié)果報(bào)告同業(yè)中心和中央結(jié)算公司。同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)在接到報(bào)告后5個(gè)工作日內(nèi)將最終結(jié)果予以公告。

（三）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)的監(jiān)管與處罰（熟悉）

【例題。單選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)規(guī)定，進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營(yíng)債券總額的（?。?。

A.10%

B.20%

C.50%

D.200%

【正確答案】D

【答案解析】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)規(guī)定，進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營(yíng)債券總額的200%.

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