發(fā)布時(shí)間: 2017年08月11日
甲公司原來(lái)生產(chǎn)兩種產(chǎn)品分別采用成本加成法、標(biāo)準(zhǔn)成本法。為提高業(yè)績(jī),甲公司管理層決定生產(chǎn)一種高端產(chǎn)品,并確定采用目標(biāo)成本法。經(jīng)市場(chǎng)調(diào)研及產(chǎn)品特性分析,確定該種高端產(chǎn)品上市后,價(jià)格可以達(dá)到3000元。公司管理層制定的必要收益率為加權(quán)平均資本成本的一倍。甲公司普通股面值為1元,當(dāng)前每股市價(jià)為6元,本年度派發(fā)現(xiàn)金股利0.4元/股,預(yù)計(jì)年股利增長(zhǎng)率為5%,并且每年保持30%的股利支付水平。該公司普通股的β值為2,當(dāng)前國(guó)債的收益率為6%,股票市場(chǎng)普通股平均收益率為12%。以分別使用股利增長(zhǎng)模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算股權(quán)資本成本,并以這兩種結(jié)果的簡(jiǎn)單平均值作為股權(quán)資本成本。負(fù)債利率為12%,所得稅率為25%,資產(chǎn)負(fù)債率為40%。
要求:
1、計(jì)算公司本款高端產(chǎn)品的目標(biāo)成本;
2、簡(jiǎn)述公司采用目標(biāo)成本法與原來(lái)生產(chǎn)兩種產(chǎn)品分別采用成本加成法、標(biāo)準(zhǔn)成本法的區(qū)別;
3、簡(jiǎn)述目標(biāo)成本管理的核心程序及實(shí)施原則。
答案1、普通股成本:
股利增長(zhǎng)模型:
K=[0.4×(1 5%)]/6 5%=12%
資本資產(chǎn)定價(jià)模型:
K=6% 2×(12%-6%)=18%
普通股成本(簡(jiǎn)單平均資本成本)=(12% 18%)/2=15%
負(fù)債資本成本=12%×(1-25%)=9%
加權(quán)平均資本成本=9%×40% 15%×60%=12.6%
公司必要收益率=2×12.6%=25.2%
公司目標(biāo)成本=3000-3000×25.2%=2244(元)
2、成本加成法與目標(biāo)成本法的比較:
成本加成法 |
目標(biāo)成本法 |
成本規(guī)劃時(shí)不考慮市場(chǎng)狀況 成本決定價(jià)格 浪費(fèi)與低效是成本削減的關(guān)注重點(diǎn) 成本削減不是由顧客驅(qū)動(dòng) 成本會(huì)計(jì)人員對(duì)成本削減負(fù)責(zé) 供應(yīng)商不參與產(chǎn)品設(shè)計(jì) 最小化顧客的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格 價(jià)值鏈成員極少或不參與成本規(guī)劃 |
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況驅(qū)動(dòng)成本規(guī)劃 價(jià)格決定成本 產(chǎn)品與流程設(shè)計(jì)是成本削減的關(guān)鍵 顧客需求引導(dǎo)成本削減 跨職能團(tuán)隊(duì)產(chǎn)品成本負(fù)責(zé) 供應(yīng)商參與產(chǎn)品設(shè)計(jì) 最小化顧客擁有產(chǎn)品的全部成本 價(jià)值鏈成員參與成本規(guī)劃 |
標(biāo)準(zhǔn)成本法與目標(biāo)成本法:
標(biāo)準(zhǔn)成本法 |
目標(biāo)成本法 |
市場(chǎng)調(diào)查 產(chǎn)品特性 產(chǎn)品設(shè)計(jì) 工程技術(shù) 外購(gòu)產(chǎn)品價(jià)格 “成本估計(jì)” 產(chǎn)品制造 不定期成本降低 |
市場(chǎng)調(diào)查 產(chǎn)品特性 目標(biāo)成本 設(shè)計(jì)、工程、外購(gòu)品價(jià)格等 產(chǎn)品制造 持續(xù)成本降低 |
3、目標(biāo)成本管理的核心程序及實(shí)施原則
(1)目標(biāo)成本管理的核心程序
①在市場(chǎng)調(diào)查、產(chǎn)品特性分析的基礎(chǔ)上確定目標(biāo)成本;
②組建跨職能團(tuán)隊(duì)并運(yùn)用價(jià)值工程法(或價(jià)值分析法)等將目標(biāo)成本嵌入產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工程、外購(gòu)材料等的過(guò)程控制之中,以使產(chǎn)品設(shè)計(jì)等符合目標(biāo)成本要求;
③將設(shè)計(jì)完的產(chǎn)品投人生產(chǎn)制造環(huán)節(jié),并通過(guò)制造環(huán)節(jié)的“持續(xù)改善策略”,進(jìn)一步降低產(chǎn)品制造成本。
(2)目標(biāo)成本管理的實(shí)施原則
①價(jià)格引導(dǎo)的成本管理
目標(biāo)成本管理體系通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)價(jià)格減去期望利潤(rùn)來(lái)確定成本目標(biāo),價(jià)格通常由市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)情況決定,而目標(biāo)利潤(rùn)則由公司及其所在行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況決定。
②關(guān)注顧客
目標(biāo)成本管理體系由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。顧客對(duì)質(zhì)量、成本、時(shí)間的要求在產(chǎn)品及流程設(shè)計(jì)決策中應(yīng)同時(shí)考慮,并以此引導(dǎo)成本分析。
③關(guān)注產(chǎn)品與流程設(shè)計(jì)
在設(shè)計(jì)階段投入更多的時(shí)間,消除那些昂貴而又費(fèi)時(shí)的暫時(shí)不必要的改動(dòng),可以縮短產(chǎn)品投放市場(chǎng)的時(shí)間。
④跨職能合作
目標(biāo)成本管理體系下,產(chǎn)品與流程團(tuán)隊(duì)由來(lái)自各個(gè)職能部門(mén)的成員組成,包括設(shè)計(jì)與制造部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)、銷(xiāo)售部門(mén)、原材料采購(gòu)部門(mén)、成本會(huì)計(jì)部門(mén)等??缏毮軋F(tuán)隊(duì)要對(duì)整個(gè)產(chǎn)品負(fù)責(zé),而不是各職能各司其職。
⑤生命周期成本削減
目標(biāo)成本管理關(guān)注產(chǎn)品整個(gè)生命周期的成本,包括購(gòu)買(mǎi)價(jià)格、使用成本、維護(hù)與修理成本以及處置成本。它的目標(biāo)是生產(chǎn)者和聯(lián)合雙方的產(chǎn)品生命周期成本最小化。
⑥價(jià)值鏈參與
目標(biāo)成本管理過(guò)程有賴(lài)于價(jià)值鏈上全部成員的參與,包括供應(yīng)商、批發(fā)商、零售商以及服務(wù)提供商。
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