高級會計師考試精選案例及答案解析47

甲公司原來生產(chǎn)兩種產(chǎn)品分別采用成本加成法、標準成本法。為提高業(yè)績，甲公司管理層決定生產(chǎn)一種高端產(chǎn)品，并確定采用目標成本法。經(jīng)市場調(diào)研及產(chǎn)品特性分析，確定該種高端產(chǎn)品上市后，價格可以達到3000元。公司管理層制定的必要收益率為加權(quán)平均資本成本的一倍。甲公司普通股面值為1元，當(dāng)前每股市價為6元，本年度派發(fā)現(xiàn)金股利0.4元/股，預(yù)計年股利增長率為5%，并且每年保持30%的股利支付水平。該公司普通股的β值為2，當(dāng)前國債的收益率為6%，股票市場普通股平均收益率為12%。以分別使用股利增長模型和資本資產(chǎn)定價模型計算股權(quán)資本成本，并以這兩種結(jié)果的簡單平均值作為股權(quán)資本成本。負債利率為12%，所得稅率為25%，資產(chǎn)負債率為40%。

要求：

1、計算公司本款高端產(chǎn)品的目標成本;

2、簡述公司采用目標成本法與原來生產(chǎn)兩種產(chǎn)品分別采用成本加成法、標準成本法的區(qū)別;

3、簡述目標成本管理的核心程序及實施原則。

答案1、普通股成本：

股利增長模型：

K=[0.4×(1 5%)]/6 5%=12%

資本資產(chǎn)定價模型：

K=6% 2×(12%-6%)=18%

普通股成本(簡單平均資本成本)=(12% 18%)/2=15%

負債資本成本=12%×(1-25%)=9%

加權(quán)平均資本成本=9%×40% 15%×60%=12.6%

公司必要收益率=2×12.6%=25.2%

公司目標成本=3000-3000×25.2%=2244(元)

2、成本加成法與目標成本法的比較：

標準成本法與目標成本法：

3、目標成本管理的核心程序及實施原則

(1)目標成本管理的核心程序

①在市場調(diào)查、產(chǎn)品特性分析的基礎(chǔ)上確定目標成本;

②組建跨職能團隊并運用價值工程法(或價值分析法)等將目標成本嵌入產(chǎn)品設(shè)計、工程、外購材料等的過程控制之中，以使產(chǎn)品設(shè)計等符合目標成本要求;

③將設(shè)計完的產(chǎn)品投人生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，并通過制造環(huán)節(jié)的“持續(xù)改善策略”，進一步降低產(chǎn)品制造成本。

(2)目標成本管理的實施原則

①價格引導(dǎo)的成本管理

目標成本管理體系通過競爭性的市場價格減去期望利潤來確定成本目標，價格通常由市場上的競爭情況決定，而目標利潤則由公司及其所在行業(yè)的財務(wù)狀況決定。

②關(guān)注顧客

目標成本管理體系由市場驅(qū)動。顧客對質(zhì)量、成本、時間的要求在產(chǎn)品及流程設(shè)計決策中應(yīng)同時考慮，并以此引導(dǎo)成本分析。

③關(guān)注產(chǎn)品與流程設(shè)計

在設(shè)計階段投入更多的時間，消除那些昂貴而又費時的暫時不必要的改動，可以縮短產(chǎn)品投放市場的時間。

④跨職能合作

目標成本管理體系下，產(chǎn)品與流程團隊由來自各個職能部門的成員組成，包括設(shè)計與制造部門、生產(chǎn)部門、銷售部門、原材料采購部門、成本會計部門等?？缏毮軋F隊要對整個產(chǎn)品負責(zé)，而不是各職能各司其職。

⑤生命周期成本削減

目標成本管理關(guān)注產(chǎn)品整個生命周期的成本，包括購買價格、使用成本、維護與修理成本以及處置成本。它的目標是生產(chǎn)者和聯(lián)合雙方的產(chǎn)品生命周期成本最小化。

⑥價值鏈參與

目標成本管理過程有賴于價值鏈上全部成員的參與，包括供應(yīng)商、批發(fā)商、零售商以及服務(wù)提供商。

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