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高級會計師

發(fā)布時間: 2016年05月27日

高級會計師:套期保值的原則與方式(1)

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正保會計網(wǎng)校高會頻道提供:2016年《高級會計實務(wù)》案例分析:套期保值的原則與方式(1)。

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案例分析題

銀河鋼鐵公司是境內(nèi)國有控股大型鋼鐵冶煉和鍛造的上市公司,其產(chǎn)品所需鐵礦石原材料主要依賴從澳大利亞進口。近期以來,由于國際市場上鐵礦石原材料價格波動較大,且總體上漲趨勢明顯,該公司決定嘗試利用境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù),且須向有關(guān)主管部門申請境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進行專題研究。主要發(fā)言如下:

CEO華總:公司作為大型上市公司,如任憑鐵礦石原材料價格波動,加之匯率波動較大的影響,可能不利于實現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此,應(yīng)當在遵守國家法律法規(guī)的前提下,充分利用境外衍生品市場對鐵礦石原材料進口進行套期保值。另外,公司應(yīng)當在開展境外衍生品交易前抓緊各項制度建設(shè),對于公司衍生品交易前臺操作人員應(yīng)予特別限制,所有重大交易均需實行事前報批、事中控制、事后報告制度。

總經(jīng)理陳總:近年來,某些國內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件,造成重大負面影響。鑒于此,公司應(yīng)當慎重利用境外衍生品市場對鐵礦石原材料進口進行套期保值,不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)。

副總經(jīng)理吳總:我認為應(yīng)正確對待套期保值中出現(xiàn)的虧損問題。套期保值目的是為了鎖定合理的利潤,是要鎖定風(fēng)險而不是賺取高額利潤。在目前的環(huán)境下,市場競爭越來越激烈,企業(yè)利潤越來越薄,稍有不慎就陷入虧損。因此,企業(yè)在經(jīng)營貿(mào)易中,一旦有合理的利潤,就應(yīng)盡量鎖定,使利潤成為自己“囊中之物”。

財務(wù)經(jīng)理夏總:公司應(yīng)當利用境外衍生品市場開展鐵礦石原材料套期保值。針對鐵礦石原材料國際市場價格總體上漲的情況,可以采用買入套期保值方式進行套期保值。若是國際市場上沒有鐵礦石原材料的期貨,可以買入鋼鐵成品的期貨做套期保值。

財務(wù)副經(jīng)理孫總:公司應(yīng)當加強套期保值業(yè)務(wù)的會計處理,將對已簽訂的鐵礦石原材料進口合同進行套期保值確認為現(xiàn)金流量套期,并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會計方法進行處理。

假定不考慮其他有關(guān)因素。

要求:

根據(jù)上述資料,逐項判斷銀河鋼鐵公司各位領(lǐng)導(dǎo)發(fā)言的觀點是否存在不當之處;存在不當之處的,請分別指出不當之處,并逐項說明理由。

【答案與解析】

(1)CEO華總的發(fā)言不存在不當之處。

(2)總經(jīng)理陳總存在不當之處。

不當之處:不應(yīng)開展境外衍生品投資業(yè)務(wù)。

理由:不能因為其他企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過境外衍生品投資巨額虧損事件,就不利用境外衍生品市場進行鐵礦石原材料套期保值。

(3)副總經(jīng)理吳總發(fā)言不存在不當之處。

(4)財務(wù)經(jīng)理夏總發(fā)言不存在不當之處。

(5)財務(wù)副經(jīng)理孫總發(fā)言存在不當之處。

不當之處:對已簽訂的鐵礦石原材料進口合同進行套期保值確認為現(xiàn)金流量套期。

理由:對已簽訂的鐵礦石原材料進口合同進行套期保值,屬于對未確認的確定承諾進行套期保值,應(yīng)將其確認為公允價值套期進行會計處理。


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