造價(jià)工程師視頻教程

二、債務(wù)資金籌措的渠道與方式

債務(wù)融資的優(yōu)點(diǎn)是速度快、成本較低;缺點(diǎn)是融資風(fēng)險(xiǎn)較大，有還本付息的壓力。

1.債務(wù)資金籌措方案研究

(1)債務(wù)資金籌措應(yīng)考慮的主要因素

(2)應(yīng)明確的債務(wù)資金基本要素

2.信貸方式融資，是公司融資和項(xiàng)目融資中最基本和最簡(jiǎn)單，也是比重最大的債務(wù)融資形式。

(1)商業(yè)銀行貸款

(2)政策性銀行貸款

(3)出口信貸：

1)買方信貸;2)賣方信貸;3)福費(fèi)廷

(4)銀團(tuán)貸款

(5)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款。國(guó)際貨幣基金組織(IMF貸款只限于成員國(guó)的財(cái)政和金融當(dāng)局，IMF不與任何企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)，貸款用途先于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差或用于經(jīng)常項(xiàng)目的國(guó)際支付，期限為1~5年。

3.債券方式融資(考核次數(shù)較多，復(fù)習(xí)重點(diǎn)關(guān)注)

(1)債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：

1)籌資成本較低。發(fā)行債券籌資的成本要比股票籌資的成本低，因其利息允許在所得稅前支付。

2)保障股東控制權(quán)。債券持有人無(wú)權(quán)干涉管理事務(wù)。

3)發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。

4)便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

(2)債券籌資的缺點(diǎn)：

1)可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng);

2)可能使企業(yè)總資金成本增大;

3)經(jīng)營(yíng)靈活性降低。

4.租賃方式融資，分為經(jīng)營(yíng)性租賃、融資性租賃兩類。

(1)經(jīng)營(yíng)租賃：經(jīng)營(yíng)租賃是出租方以中級(jí)經(jīng)營(yíng)的設(shè)備租給承租方使用，出租方收取租金。

(2)融資租賃——承租人選定、出租人購(gòu)買后出租。

承租人租賃取得的設(shè)備可按固定資產(chǎn)計(jì)提折舊

1)融資與融物相結(jié)合，迅速取得長(zhǎng)期使用權(quán)

2)避免長(zhǎng)期借款籌資附加的各種限制性條款

3)減少設(shè)備進(jìn)口費(fèi)，降低設(shè)備取得成本