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名師大咖面對(duì)面,有問(wèn)有大收獲多。設(shè)備購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析
當(dāng)確定要更新設(shè)備時(shí),需要進(jìn)一步進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)方案和租賃方案的比選。
這個(gè)階段的方案比選中,仍然采用的是哪種方案產(chǎn)生的成本最低(現(xiàn)金流出最少)的思路。
所以有必要先了解下購(gòu)置設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。
當(dāng)購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備時(shí),企業(yè)首先要比選融資方案(方案比選無(wú)處不在),即是否貸款購(gòu)買(mǎi)。
1、不貸款;
2、貸款一定的比例;
3、全額貸款。
(1)不貸款,全額付款的現(xiàn)金流量分析:
流出:
1)自有資金的現(xiàn)金流出(數(shù)額上等于購(gòu)置費(fèi));
2)經(jīng)營(yíng)成本;
3)營(yíng)業(yè)稅;
4)所得稅(要額外考慮折舊的抵稅效果)。
流入:
1)經(jīng)營(yíng)收入
補(bǔ)充:利息、折舊費(fèi)用的抵稅效果。
具有抵稅效果的是構(gòu)成成本的科目,當(dāng)存在利息和折舊費(fèi)時(shí),總成本增加,會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)減少,所得稅減少。
站在對(duì)稅后利潤(rùn)現(xiàn)金流影響的角度,企業(yè)真正由于費(fèi)用增加導(dǎo)致的現(xiàn)金流出,實(shí)際上是:
折舊費(fèi)(或者利息)(1-所得稅)
但是抵稅僅僅限于成本費(fèi)用類(lèi)內(nèi)容,不構(gòu)成費(fèi)用的項(xiàng)目不能抵稅,如償還貸款本金的支出。
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