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講師大咖面對面,有問有大收獲多。資金的時間價值
資金存入銀行,經過一段時間后可獲得利息;資金投入生產或流通領域,將獲得一定的收益,帶來一定量的增值,這就是資金的增值屬性。因此,資金的價值是隨時間的變化而變化的,是隨著時間的推移,按照一定的比率數增長的,資金的這種屬性就稱作資金的時間價值。
資金具有時間價值,即使兩筆金額相等的資金,如果發(fā)生在不同時期,其實際價值量是不相等的。因此,一定金額的資金必須注明其發(fā)生的時間,才能表明其準確的價值。
一、現金流量(熟悉)
對一個系統(tǒng)而言,在某一時間點上流出系統(tǒng)的貨幣稱為現金流出;流入系統(tǒng)的貨幣稱為現金流入;同一時間點上的現金流人和現金流出的代數和,稱為凈現金流量?,F金流入、現金流出和凈現金流量,統(tǒng)稱為現金流量。
為了便于分析不同時間點上的現金流人和現金流出,計算其凈現金流量,通常采用現金流量表的形式來表示特定項目在一定時間內發(fā)生的現金流量。
為了更簡單、直觀明了地反映有關項目的收入和支出,分析投資的回收情況,一般用一個數軸圖形來表示現金流入、現金流出與相應時間的對應關系,這一圖形就稱為現金流量圖(在教材第69頁)。
與橫軸相連的垂直線,代表不同時間點上流入或流出系統(tǒng)的現金流量。垂直線的箭頭表示現金流動的方向,向上表示現金流入,即表示效益;向下表示現金流出,即表示費用。
在計算項目的現金流量時,有一個需要注意的問題,就是現金流量只計算現金收支,不計算非現金收支;只考慮現金,不考慮借款利息。因為在進行項目的經濟評價時,是把項目看成一個獨立的系統(tǒng),然后考察項目在建設期和生產期內各年流出該系統(tǒng)內部的資金轉換,如折舊、維修費等,以及只在賬面顯示并沒有實際發(fā)生的收支內容,如應收賬款、應付款項等,就不能計入現金流量。
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