咨詢工程師實務(wù)和決策視頻課件

　　(6)運營期財務(wù)收益與費用估算

　　對項目運營期間的運營活動及其前景進(jìn)行分析預(yù)測，重點包括營業(yè)收入、運營成本及費用測算，以及項目運營所需運營資金的估算。

　　現(xiàn)金流量的識別，應(yīng)考慮沉沒成本、機(jī)會成本、關(guān)聯(lián)成本及有無對比的增量成本等因素。

　　(7)融資方案分析：在投資估算確定資金需要量的基礎(chǔ)上，分析確認(rèn)項目的融資主體、資金來源的渠道和方式，優(yōu)化項目的融資方案。

　　(8)建設(shè)期利息估算：在選擇的融資方案基礎(chǔ)上，估算建設(shè)期利息，包括其他融資費用。

　　(9)財務(wù)分析：結(jié)合具體項目的特點，進(jìn)行財務(wù)現(xiàn)金流量分析。一般應(yīng)編制項目投資財務(wù)現(xiàn)金流量表和項目資本金現(xiàn)金流量表，計算相應(yīng)的財務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)、財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)等指標(biāo)，從項目及投資者整體的角度進(jìn)行分析，評價項目投資盈利能力、融資主體的償債能力及財務(wù)生存能力，據(jù)以判斷項目的財務(wù)可行性。

　　(10)經(jīng)濟(jì)分析與經(jīng)濟(jì)費用效益分析

　　經(jīng)濟(jì)分析(國民經(jīng)濟(jì)評價)，即按合理配置資源的原則，從項目對社會經(jīng)濟(jì)所作貢獻(xiàn)以及社會為項目付出代價的角度，考察項目的效益和費用，分析計算項目對社會經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評價項目投資的經(jīng)濟(jì)效率和對社會福利所作出的貢獻(xiàn)。

　　對于產(chǎn)出物不具備實物形態(tài)的無形產(chǎn)品項目，如水利水電項目、交通運輸項目、城市基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生等公共服務(wù)項目，以及具有明顯經(jīng)濟(jì)外部性特征的有形產(chǎn)品項目，如污染嚴(yán)重的工業(yè)產(chǎn)品項目，應(yīng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。

　　如果項目的經(jīng)濟(jì)費用和效益能夠進(jìn)行貨幣量化，應(yīng)在費用效益的識別和計算的基礎(chǔ)上，編制經(jīng)濟(jì)費用效益流量表，計算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(ENPV)、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率(EIRR)等經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)，通過經(jīng)濟(jì)費用效益分析，評價項目投資的經(jīng)濟(jì)合理性。

　　如果產(chǎn)出效果難以進(jìn)行貨幣量化，應(yīng)盡可能地采用非貨幣的量綱進(jìn)行量化，采用費用效果分析的方法分析評價項目建設(shè)方案的經(jīng)濟(jì)合理性。難以進(jìn)行量化分析的，應(yīng)進(jìn)行定性分析描述。