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講師大咖面對面,有問有大收獲多。考點十一:不確定性分析與風(fēng)險分析的作用、區(qū)別和聯(lián)系,敏感性分析的內(nèi)容和方法,線性盈虧平衡分析的內(nèi)容、條件及方法。
(一)不確定性分析與風(fēng)險分析(頁碼:P420~424)
1.不確定分析與風(fēng)險分析的作用
2.不確定性分析與風(fēng)險分析的區(qū)別與聯(lián)系
(1)兩者的目的是相同的。
(2)主要區(qū)別在于分析方法的不同。
(二)敏感性分析(頁碼:P424~429)
1.敏感性分析的作用與內(nèi)容
2.敏感性分析的方法與步驟
(1)選取不確定因素。建設(shè)投資、原材料價格、產(chǎn)品價格、匯率等等
(2)確定不確定因素變化程度。5%、10%、15%、20%等
(3)選取分析指標(biāo)。財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等
(4)計算敏感性分析指標(biāo)。(重點)
包括敏感度系數(shù);臨界點。
一是敏感度系數(shù)
E=(ΔA/A)/(ΔF /F)
式中:
E—評價指標(biāo)A對不確定因素F的敏感度系數(shù); E>0,表示評價指標(biāo)與不確定性因素同方向變化;E<0,表示評價指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。E的絕對值越大,敏感度系數(shù)越高。
ΔA/A—不確定因素,發(fā)生ΔF/F變化時,評價指標(biāo)A相應(yīng)的變化率
ΔF/F—不確定因素的F的變化率
二是臨界點。是指不確定因素的極限變化。不確定因素的變化由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。例如:使得財務(wù)凈現(xiàn)值由正變?yōu)樨?fù)值的建設(shè)投資增加比例。
(5)敏感性分析的結(jié)果表述。按照敏感度系數(shù)排序,分析敏感度大小(重點)
(6)對敏感性分析結(jié)果進(jìn)行分析。(重點)
(三)盈虧平衡分析(頁碼:P429~432)
(1)BEP(生產(chǎn)能力利用率)
(2)BEP(產(chǎn)量)
(3)BEP(產(chǎn)品售價)
計算式如下:
(1)BEP(生產(chǎn)能力利用率)=[年總固定成本/(年銷售收入-年總可變成本-年銷售稅金及附加)]×100%
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