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講師大咖面對(duì)面,有問有大收獲多。1.一般性貨幣政策工具
(1)法定存款準(zhǔn)備金。是限制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張、保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是法定存款準(zhǔn)備金率。由于法定存款準(zhǔn)備金率可以通過貨幣乘數(shù)效應(yīng)影響整個(gè)商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力,故中央銀行通過調(diào)節(jié)法定存款準(zhǔn)備金率來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,通??梢云鸬绞置黠@的效果。
(2)再貼現(xiàn)。這是指商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資。再貼現(xiàn)政策通常包括兩方面內(nèi)容:①再貼現(xiàn)率的調(diào)整;②向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)資格的規(guī)定。前者在一定程度上反映中央銀行的政策意向,有一種告示效應(yīng)。如貼現(xiàn)率升高,意味著國(guó)家判斷市場(chǎng)過熱,有緊縮意向;反之,則意味著有擴(kuò)張意向。這對(duì)短期市場(chǎng)利率常起導(dǎo)向作用,并通過影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金來影響商業(yè)銀行的融資決策。后者通過對(duì)要求再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請(qǐng)機(jī)構(gòu)加以區(qū)別性規(guī)定,可以起到抑制或扶持的作用,以改變資金流向,促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
(3)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。這是指中央銀行在金融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券,以此來調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的政策行為。當(dāng)中央銀行判斷社會(huì)上資金過多時(shí),便賣出證券(主要是政府債券),以收回一部分資金;相反,當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要放松銀根時(shí),便買進(jìn)債券,直接增加金融機(jī)構(gòu)的可用資金。
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