佛山證券從業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)

【例題-單選題】已知某風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為15%和20%,無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8%,假設(shè)某投資者可以按無風(fēng)險(xiǎn)利率取得資金,將其自有資金200萬(wàn)元和借入資金50萬(wàn)元均投資于風(fēng)險(xiǎn)組合,則投資人總期望報(bào)酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為()。
A.16.75%和25%

B.13.65%和16.24%

C.16.75%和12.5%

D.13.65%和25%

【答案】A

【解析】

Q=250/200=1.25;

組合收益率=1.25×15% (1-1.25)×8%=16.75%

組合風(fēng)險(xiǎn)=1.25×20%=25%

【例題-多選題】下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者不可以通過證券投資組合予以消減的()。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化

B.通貨膨脹

C.發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)

D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤

【答案】ABC

【解析】被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤屬于公司特有風(fēng)險(xiǎn)，是可分散風(fēng)險(xiǎn)。

【例題-多選題】市場(chǎng)上有兩種有風(fēng)險(xiǎn)證券X和Y，下列情況下，兩種證券組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)低于二者加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)的有()。

A.X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是0

B.X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是-1

C.X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是0.5

D.X和Y期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是1

【答案】ABC

【解析】當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，兩種證券的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)等于二者的加權(quán)平均數(shù)。