湖南注冊會計(jì)師繼續(xù)教育網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)

5[.多選題]為防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)，股東可以采取的制度性措施有()。

A.給予經(jīng)營者股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)

B.對經(jīng)營者實(shí)行固定年薪制

C.要求經(jīng)營者定期披露信息

D.聘請注冊會計(jì)師審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告

[答案]ACD

[解析]為了防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)，一般有兩種制度性措施：①監(jiān)督;②激勵(lì)。選項(xiàng)C、D屬于監(jiān)督，選項(xiàng)A屬于激勵(lì)。

6[.多選題]下列金融資產(chǎn)中，屬于固定收益證券的有()。

A.浮動(dòng)利率債券

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.優(yōu)先股

D.固定利率債券

[答案]ACD

[解析]固定收益證券是指能夠提供固定或根據(jù)固定公式計(jì)算出來的現(xiàn)金流的證券。浮動(dòng)利率債券雖然利率是浮動(dòng)的，但也規(guī)定有明確的計(jì)算方法，所以也屬于固定收益證券。

7[.多選題]如果資本市場半強(qiáng)式有效，投資者()

A.通過技術(shù)分析不能獲得超額收益

B.運(yùn)用估價(jià)模型不能獲得超額收益

C.通過基本分析不能獲得超額收益

D.利用非公開信息不能獲得超額收

[答案]ABC

[解析]如果資本市場半強(qiáng)式有效，技術(shù)分析、基本分析和各種估價(jià)模型都是無效的，各種投資基金就不能取得超額收益。由于半強(qiáng)式有效市場沒有反映內(nèi)部信息，所以可以利用非公開信息獲取超額收益。

8[.多選題]根據(jù)有效市場假說，下列說法中正確的有()。

A.只要所有的投資者都是理性的，市場就是有效的

B.只要投資者的理性偏差具有一致性，市場就是有效的

C.只要投資者的理性偏差可以相互抵消，市場就是有效的

D.只要有專業(yè)投資者進(jìn)行套利，市場就是有效的

[答案]ACD

[解析]市場有效的條件有三個(gè)：理性的投資人、獨(dú)立的理性偏差和套利行為，只要有一個(gè)條件存在，市場就是有效的;理性的投資人是假設(shè)所有的投資人都是理性的，選項(xiàng)A正確;獨(dú)立的理性偏差是假設(shè)樂觀的投資者和悲觀的投資者人數(shù)大體相同，他們的非理性行為就可以相互抵消，選項(xiàng)B錯(cuò)誤，選項(xiàng)C正確;專業(yè)投資者的套利活動(dòng)，能夠控制業(yè)余投資者的投機(jī)，使市場保持有效，選項(xiàng)D正確。