注會(huì)財(cái)務(wù)成本管理課程

5、有標(biāo)的資產(chǎn)為1股B股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為30元，半年后到期。目前B股票價(jià)格為30元，看漲期權(quán)價(jià)格為2元，看跌期權(quán)價(jià)格為1元。若到期日B股票市價(jià)為31元，則獲利的投資有(　)。

A、買(mǎi)入看漲期權(quán)

B、賣(mài)出看漲期權(quán)

C、買(mǎi)入看跌期權(quán)

D、賣(mài)出看跌期權(quán)

6、下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法中，不正確的有(　)。

A、權(quán)利出售人必須擁有標(biāo)的資產(chǎn)

B、期權(quán)持有人享有權(quán)利，卻不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)

C、期權(quán)屬于衍生金融工具

D、期權(quán)到期時(shí)，雙方通常需要進(jìn)行實(shí)物交割

7、某公司股票的當(dāng)前市價(jià)為10元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為8元，到期時(shí)間為三個(gè)月，期權(quán)價(jià)格為3.5元。下列關(guān)于該看跌期權(quán)的說(shuō)法中，不正確的有(　)。

A、該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)

B、該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為2元

C、該期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)為3.5元

D、買(mǎi)入該看跌期權(quán)的最大凈收入為4.5元

8、假設(shè)A公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為80元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為85元，到期時(shí)間6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為每年4%?，F(xiàn)擬建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得6個(gè)月后該組合的價(jià)值與看漲期權(quán)相等。則下列計(jì)算結(jié)果正確的有(　)。

A、在該組合中，購(gòu)進(jìn)股票的數(shù)量0.4643股

B、在該組合中，借款的數(shù)量為27.31元

C、看漲期權(quán)的價(jià)值為9.834元

D、購(gòu)買(mǎi)股票的支出為37.144元

9、某投資者采取保護(hù)性看跌期權(quán)投資策略。已知股票的現(xiàn)行價(jià)格為48元，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為40元。經(jīng)測(cè)算，如果股價(jià)為28元，該投資者的凈損益為-10元。則下列結(jié)論中正確的有(　)。

A、如果股價(jià)為30元，組合凈損益為-10元

B、如果股價(jià)為25元，組合凈損益為-10元

C、如果股價(jià)為40元，組合凈損益為-10元

D、如果股價(jià)為45元，組合凈損益為-10元