太原注會班

5、有標的資產(chǎn)為1股B股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為30元，半年后到期。目前B股票價格為30元，看漲期權(quán)價格為2元，看跌期權(quán)價格為1元。若到期日B股票市價為31元，則獲利的投資有(　)。

A、買入看漲期權(quán)

B、賣出看漲期權(quán)

C、買入看跌期權(quán)

D、賣出看跌期權(quán)

6、下列關(guān)于期權(quán)的說法中，不正確的有(　)。

A、權(quán)利出售人必須擁有標的資產(chǎn)

B、期權(quán)持有人享有權(quán)利，卻不承擔相應的義務

C、期權(quán)屬于衍生金融工具

D、期權(quán)到期時，雙方通常需要進行實物交割

7、某公司股票的當前市價為10元，有一種以該股票為標的資產(chǎn)的看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為8元，到期時間為三個月，期權(quán)價格為3.5元。下列關(guān)于該看跌期權(quán)的說法中，不正確的有(　)。

A、該期權(quán)處于實值狀態(tài)

B、該期權(quán)的內(nèi)在價值為2元

C、該期權(quán)的時間溢價為3.5元

D、買入該看跌期權(quán)的最大凈收入為4.5元

8、假設(shè)A公司的股票現(xiàn)在的市價為80元。有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為85元，到期時間6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風險報酬率為每年4%。現(xiàn)擬建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得6個月后該組合的價值與看漲期權(quán)相等。則下列計算結(jié)果正確的有(　)。

A、在該組合中，購進股票的數(shù)量0.4643股

B、在該組合中，借款的數(shù)量為27.31元

C、看漲期權(quán)的價值為9.834元

D、購買股票的支出為37.144元

9、某投資者采取保護性看跌期權(quán)投資策略。已知股票的現(xiàn)行價格為48元，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為40元。經(jīng)測算，如果股價為28元，該投資者的凈損益為-10元。則下列結(jié)論中正確的有(　)。

A、如果股價為30元，組合凈損益為-10元

B、如果股價為25元，組合凈損益為-10元

C、如果股價為40元，組合凈損益為-10元

D、如果股價為45元，組合凈損益為-10元