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單項(xiàng)選擇題
1、某債券名義利率為 8%。純粹利率為 2%，名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 5%，則該債券的通貨膨脹溢價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為( )。

A.3%與 6%

B.3%與 4%

C.3%與 5%

D.5%與 6%

【答案】A

【解析】名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 5%，通貨膨脹溢價(jià)為 5%-2%=3%。名義利率為 8%，純粹利率為 2%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=8%-2%=6%。

2、下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的表述中,屬于預(yù)期理論觀點(diǎn)的是( )。

A.不同到期期限的債券無(wú)法相互替代

B.長(zhǎng)期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值

C.到期期限不同的各種債券的利率取決于該債券的供給與需求

D.長(zhǎng)期債券的利率等于長(zhǎng)期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)之和

【答案】B

【解析】預(yù)期理論提出的命題是: 長(zhǎng)期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均値 。

3、A 債券每半年付息一次，報(bào)價(jià)利率 8%，B 債券每季度付息一次，如果想讓 B 債券在經(jīng)濟(jì)上與 A 債券等效，B 債券的報(bào)價(jià)利率應(yīng)為( )。

A.8%

B.7.92%

C.8.16%

D.6.78%

【答案】B

【解析】經(jīng)濟(jì)上等效即有效年利率相等，A 債券的有效年利率=(1 4%) 2-1=8.16%，則： B 債券的報(bào)價(jià)利率應(yīng)為：(1 r/4) 4-1=8.16% ，解得：r=7.92%，選項(xiàng) B 是答案。

4、某人退休時(shí)有現(xiàn)金 10 萬(wàn)元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，希望每個(gè)季度能收入 2000 元補(bǔ)貼生活。那么，該項(xiàng)投資的實(shí)際報(bào)酬率應(yīng)為( )。

A.2%

B.8%

C.8.24%

D.10.04%

【答案】C

【解析】計(jì)息期利率=2000/100000×100%=2% 報(bào)價(jià)利率=4×2%=8%

5、一項(xiàng) 600 萬(wàn)元的借款，借款期 3 年