第七章證券中介機構

知識點十六：證券公司風險控制指標管理

根據新修訂的《證券公司風險監(jiān)控指標管理辦法》規(guī)定，為了建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，加強證券公司風險監(jiān)管，證券公司應當按規(guī)定計算凈資本和風險資本準備，編制凈資本計算表、風險資本準備計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

（一）凈資本及其計算

凈資本＝凈資產－金融資產的風險調整－其他資產的風險調整－或有負債的風險調整－/＋中國證監(jiān)會認定或核準的其他調整項目

凈資本指標反映了凈資產中的高流動性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應對風險的資金數。

凈資本是假設證券公司的所有負債都同時到期，現(xiàn)有資產全部變現(xiàn)償付所有負債后的金額。

計算凈資本的兩個目的：①要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動性資產，抵御風險，保證客戶資產安全；②破產時仍有部分資產處理清算事宜。

（二）風險控制指標標準

1.各項業(yè)務凈資本要求：

1）經營經紀業(yè)務凈資本不得低于2000萬；

2）經營承銷與保薦、自營、資產管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，凈資本不得低于5000萬；

3）經營經紀業(yè)務同時經營承銷與保薦、自營、資產管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，凈資本不得低于1億；

4）經營承銷與保薦、自營、資產管理、其他證券業(yè)務中兩項以上的，凈資本不得低于2億。

2.證券公司風險控制指標標準：

1）凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%；

2）凈資本與凈資產的比例不得低于40%；

3）凈資本與負債的比例不得低于8%；

4）凈資產與負債的比例不得低于20%。

3.自營業(yè)務的風險控制指標規(guī)定

1）自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%；

2）自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%；

3）持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%；

4）持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

4.融資融券業(yè)務的風險指標規(guī)定

1）為單一客戶融資規(guī)模不得超過凈資本的5%；

2）為單一客戶融券規(guī)模不得超過凈資本的5%；

3）接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

（三）監(jiān)管措施

中國證監(jiān)會及其派出機構對證券公司凈資本等各項風險控制指標數據的生成過程及計算結果的真實性、準確性、完整性進行定期或不定期檢查。

編輯推薦：

證券從業(yè)資格考試培訓

證券從業(yè)遠程培訓

證券投資考試培訓班

證券從業(yè)遠程培訓