第六章 證券市場(chǎng)運(yùn)行

知識(shí)點(diǎn)七：上市公司公開(kāi)發(fā)行證券的條件

（1）一般性條件：包括上市公司組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好；上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性；上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好；上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載、不存在重大違法行為；上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定；上市公司不存在嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的違規(guī)行為。

（2）配股：①擬配股數(shù)量<股本30%；②控股股東認(rèn)購(gòu)；③代銷(xiāo)

（3）增發(fā)：①3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率≧6%；②除金融類(lèi)企業(yè)外，最近l期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；③發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一交易日的均價(jià)。

（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)債： A.3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率≧6%；B.發(fā)行后債券余額≦期末凈資產(chǎn)40%；C.3年平均可分配利潤(rùn)≧1年利息

發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債條件：B、C，增加 D.凈資產(chǎn)不低于15億；E.最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)平均現(xiàn)金凈流量不少于1年利息；F.所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集資金總量不超擬發(fā)行公司債金額

（5）定向增發(fā)。①發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%；②本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)豢毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)虎勰技Y金使用符合規(guī)定；④本次發(fā)行導(dǎo)致上市公司控股權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)10名。發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)事先批準(zhǔn)。

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