證券從業(yè)培訓(xùn) 證券從業(yè)培訓(xùn) 發(fā)布時(shí)間： 2016年06月01日
第五章 金融衍生工具
知識(shí)點(diǎn)：金融遠(yuǎn)期合約
金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。一對(duì)一交易。
優(yōu)點(diǎn)：交易事項(xiàng)可協(xié)商、較為靈活，作為金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段；
缺點(diǎn)：搜索困難、交易成本較高、對(duì)手有違約風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見遠(yuǎn)期合約包括：
（一）股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約：單個(gè)股票、一籃子股票、股指。
例：某基金公司——中石油、美國某基金公司
（二）債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約：定期存單、長/短期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券。
例：A銀行募集理財(cái)產(chǎn)品10億，買債券遠(yuǎn)期。
（三）遠(yuǎn)期利率：按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換固定利率與浮動(dòng)利率。
遠(yuǎn)期利率的買方支付以合同利率計(jì)算的利息，賣方支付以參考利率計(jì)算的利息。
（四）遠(yuǎn)期匯率：按照約定的匯率，交易雙方在約定的未來日期買賣約定數(shù)量的某種外幣的遠(yuǎn)期。
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