證券從業(yè)培訓(xùn) 證券從業(yè)培訓(xùn) 發(fā)布時(shí)間： 2016年05月21日
第九章 債券回購交易
知識點(diǎn) 證券交易所買斷式回購的清算與交收
▲買斷式回購采用"一次成交，兩次結(jié)算"的方式。
| 初始結(jié)算 | 由中國結(jié)算公司上海分公司作為共同對手方擔(dān)保交收。 |
| 到期結(jié)算 | 由中國結(jié)算公司上海分公司組織融資方結(jié)算參與人和融券方結(jié)算參與人雙方采用逐筆方式交收。此時(shí)，中國結(jié)算公司上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔(dān)保。 |
▲結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)開立資金交收賬戶（即結(jié)算備付金賬戶）和證券交收賬戶，用于買斷式回購初始結(jié)算資金和證券交收。
▲國債買斷式回購初始結(jié)算實(shí)行中國結(jié)算上海分公司與結(jié)算參與人之間的貨銀對付制度。在買斷式回購初始結(jié)算的交收日，融資方結(jié)算參與人與融券方結(jié)算參與人均需按規(guī)定繳納履約金。
（一）買斷式回購初始結(jié)算
買斷式回購初始結(jié)算業(yè)務(wù)流程如下：
1.清算。買斷式回購初始交易日（T日）。
2.資金交收和證券交收。
◆ 資金方面，T日，中國結(jié)算上海分公司完成T－1日所有證券交易、有效認(rèn)購的資金交收后，進(jìn)行T＋0資金預(yù)交收。T＋1日，中國結(jié)算上海分公司進(jìn)行資金交收時(shí)，將結(jié)算參與人應(yīng)付凈額由其資金交收賬戶劃撥至中國結(jié)算上海分公司資金集中交收賬戶，在結(jié)算參與人已完成證券交收義務(wù)的前提下，將應(yīng)收凈額由資金集中交收賬戶劃入其資金交收賬戶。
◆ 證券方面，中國結(jié)算上海分公司根據(jù)清算結(jié)果，按照貨銀對付的原則，將處于交收狀態(tài)的國債在結(jié)算參與人證券交收賬戶和證券集中交收賬戶之間進(jìn)行劃撥。
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