1.某企業(yè)非流動資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)()。
A.采取的是期限匹配融資策略
B.采取的是激進融資策略
C.采取的是保守融資策略
D.資本成本較高
[答案]B
[解析]流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、激進融資策略和保守融資策略三種。在激進融資策略下，臨時性流動負債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅要解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動資產(chǎn)的資金需求。本題非流動資產(chǎn) 永久性流動資產(chǎn)=800 200=1000(萬元)，長期資金來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產(chǎn)由臨時性流動負債提供，所以屬于激進融資策略。
2.企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()
A.交易性、預防性、收益性需求
B.交易性、投機性、收益性需求
C.交易性、預防性、投機性需求
D.預防性、收益性、投機性需求
[答案]C
[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個：交易性需求、預防性需求和投機性需求，現(xiàn)金屬于流動性最強、收益性最弱的資產(chǎn)。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。
3.如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應采用()。
A.期限匹配的融資策略
B.保守融資策略
C.激進融資策略
D.不確定
[答案]C
[解析]激進融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還要滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。
4.乙公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是50天，存貨平均余額為230萬元，應收賬款平均余額為270萬元，每天的銷貨收入和每天的銷貨成本為25萬元和20萬元。如果乙公司計劃將每天購貨成本控制在應付賬款平均余額200萬元的水平上，則每天的購貨成本應為()萬元。
A.7.33
B.9.15
C.11.27
D.12.59
[答案]A
[解析]存貨周轉(zhuǎn)期=230/25=9.2(天)，應收賬款周轉(zhuǎn)期=270/20=13.5(天)，應付賬款周轉(zhuǎn)期=50-9.2-13.5=27.3(天)，每天的購貨成本=200/27.3=7.33(萬天)。
5.甲公司按照經(jīng)濟訂貨量采購某種材料，該材料在投入生產(chǎn)前需要特殊環(huán)境恒溫儲存。為此，甲公司與乙公司簽訂了5年期的倉庫租賃協(xié)議。在租賃開始后的第3年，乙公司征得甲公司同意將倉庫租金上漲50%。此項變化會使該種材料的進貨批量()。
A.變大
B.變小
C.不變
D.不確定
[答案]C
[解析]倉庫租金屬于固定性儲存成本，對經(jīng)濟訂貨量沒有影響。
