綜合題(本類題共2小題，共25分。凡要求計算的，可不列出計算過程;計算結(jié)果出現(xiàn)兩位以上小數(shù)的，均四舍五入保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的，必須有相應(yīng)的文字闡述。請在指定答題區(qū)域內(nèi)作答)
1.戊公司是一家以軟件研發(fā)為主要業(yè)務(wù)的上市公司。其股票于2017年在我國深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市交易。戊公司有關(guān)資料如下：
資料一：X是戊公司下設(shè)的一個利潤中心。2019年X利潤中心的營業(yè)收入為800萬元，變動成本為500萬元。該利潤中心負責(zé)人可控的固定成本為60萬元，由該利潤中心承擔(dān)的但其負責(zé)人無法控制的固定成本為40萬元。
資料二：Y是戊公司下設(shè)的一個投資中心。2019年平均投資額為3000萬元，每年可實現(xiàn)息稅前利潤400萬元。2020年年初有一個投資額為1500萬元的投資機會，預(yù)計每年增加息稅前利潤150萬元。假設(shè)戊公司投資的必要收益率為11%。
資料三：2019年戊公司實現(xiàn)的凈利潤為600萬元。2019年12月31日戊公司股票每股市價為15元。戊公司2019年年末資產(chǎn)負債表相關(guān)數(shù)據(jù)如表2所示：
資料四：戊公司2020年擬籌資1200萬元以滿足投資的需要。戊公司2019年年末的資本結(jié)構(gòu)是該公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。
資料五：戊公司制定的2019年度利潤分配方案如下：(1)鑒于法定盈余公積累計已超過注冊資本的50%，不再計提盈余公積;(2)每10股發(fā)放現(xiàn)金股利2元;(3)每10股發(fā)放股票股利1股，該方案已經(jīng)股東大會審議通過。發(fā)放股票股利時戊公司的股價為15元/股。
要求：(1)根據(jù)資料一，計算X利潤中心的邊際貢獻、可控邊際貢獻和部門邊際貢獻，并指出以上哪個指標(biāo)可以更好地用于評價部門業(yè)績。
(2)根據(jù)資料二：①計算接受新投資機會之前的剩余收益;②計算接受新投資機會之后的剩余收益;③判斷Y投資中心是否應(yīng)該接受該投資機會，并說明理由。
(3)根據(jù)資料三和資料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，計算：①戊公司2020年度投資所需的權(quán)益資本數(shù)額;②每股現(xiàn)金股利。
(4)根據(jù)資料三和資料五，計算戊公司發(fā)放股利后的下列指標(biāo)：①未分配利潤;②股本;③資本公積。
2.己公司2020年年初的資產(chǎn)總額為5000萬元、股東權(quán)益總額為3200萬元，年末股東權(quán)益總額為3600萬元、資產(chǎn)負債率為40%;2020年實現(xiàn)營業(yè)收入9000萬元、凈利潤1000萬元，年初的股份總數(shù)為600萬股。2020年2月10日，經(jīng)公司年度股東大會決議，以年初的普通股股數(shù)為基礎(chǔ)，向全體普通股股東每10股送1股;2020年9月1日發(fā)行新股(普通股)120萬股;2020年年末普通股市價為10元/股。甲公司的普通股均發(fā)行在外，不存在優(yōu)先股。2020年6月1日甲公司按面值發(fā)行了年利率為5%的可轉(zhuǎn)換債券9萬份，每份面值1000元，期限為5年，利息每年末支付一次，可轉(zhuǎn)換債券利息直接計入當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%，發(fā)行結(jié)束一年后可以轉(zhuǎn)換股票，轉(zhuǎn)換比率為40。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換債券在負債成份和權(quán)益成份之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。
要求：(1)計算2020年的基本每股收益、稀釋每股收益、年末的市盈率、年末的普通股每股凈資產(chǎn)和市凈率。
(2)簡要說明影響企業(yè)股票市盈率的因素。
(3)計算2020年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。(時點指標(biāo)使用平均數(shù)計算)
(4)已知2019年的營業(yè)凈利率為13%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.4次，權(quán)益乘數(shù)為1.7，用差額分析法依次分析2020年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)變動對于凈資產(chǎn)收益率的影響。
