私募股權(quán)基金和私募基金你還分不清嗎？

有很多投資者分不清私募基金和私募股權(quán)基金，究竟兩者之間是不是一樣還是有區(qū)別的呢，我們就探討一下私募基金和私募股權(quán)基金。

按募集對(duì)象不同來(lái)劃分：公募基金和私募基金。公募基金　的說(shuō)是向不特定對(duì)象發(fā)行的基金，也就是說(shuō)面向社會(huì)大眾公開(kāi)募集；私募基金是向特定對(duì)象發(fā)行的基金，不公開(kāi)發(fā)行，投資門(mén)檻相比較公募基金要高。他們都是投資于股票、債券、股指期貨等權(quán)益類證券。

什么是私募股權(quán)基金，私募股權(quán)投資又稱為PE,根據(jù)投資領(lǐng)域的劃分，私募股權(quán)基金投資的是未上市公司的股權(quán)，也就是說(shuō)只有投資非上市公司股權(quán)的才能叫作私募股權(quán)基金，是對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，也就是通常大家說(shuō)的原始股投資，是**未來(lái)上市流通收回投資收益和成本，當(dāng)然這也可能**上市公司的收購(gòu)實(shí)現(xiàn)退出等。  

私募股權(quán)有投資門(mén)檻優(yōu)勢(shì)一般的投資者是很難購(gòu)買到企業(yè)原始股的，要么是企業(yè)高管的內(nèi)部權(quán)力，要么是大資金幫助企業(yè)融資，所以作為普通大眾投資者幾乎沒(méi)有可能拿到企業(yè)的原始股份的，不要說(shuō)你有100萬(wàn)，就是1000萬(wàn)也未必能夠進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的。

但投資“私募股權(quán)基金”則不同，100萬(wàn)的門(mén)檻就可以參與多個(gè)企業(yè)的“股權(quán)投資”，當(dāng)多個(gè)投資人集合資金達(dá)到一定程度，當(dāng)基金公司以機(jī)構(gòu)身份參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，很多個(gè)人投資的門(mén)檻自然也就不存在了，所以參與“私募股權(quán)基金”更　拿到企業(yè)的“原始股”。

私募股權(quán)”有權(quán)利對(duì)抗的優(yōu)勢(shì)，我們個(gè)人購(gòu)買“企業(yè)原始股”，就算買到了不過(guò)代表一個(gè)個(gè)人投資者，**多算是企業(yè)的投資人（小股東），在企業(yè)運(yùn)作、決策、投資等方面沒(méi)有任何的話語(yǔ)權(quán)，只能是“跟從”，無(wú)法對(duì)抗企業(yè)的任何決定。

但私募股權(quán)基金則不同，私募股權(quán)基金在參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，是以戰(zhàn)略合作的身份參與進(jìn)來(lái)的，對(duì)企業(yè)的任何決議均可按照之前簽署的協(xié)議進(jìn)行參與，說(shuō)白了，私募股權(quán)基金是“大股東”，可以以大股東的身份對(duì)抗企業(yè)的決議，個(gè)人投資者參與“私募股權(quán)基金”，就等于有“靠山”幫助投資人維權(quán)。  

私募股權(quán)”有主導(dǎo)管理的優(yōu)勢(shì)

個(gè)人購(gòu)買企業(yè)的“原始股”，只有等著的份兒，等企業(yè)分紅、等企業(yè)上市，投資人是沒(méi)有參與企業(yè)管理的權(quán)利的，通俗講就是沒(méi)有掌握自己命運(yùn)的能力。但私募股權(quán)基金就完全不一樣了，私募基金作為企業(yè)的戰(zhàn)略合作者，可以深入的參與到企業(yè)的日常管理中，對(duì)企業(yè)的未來(lái)、發(fā)展有主導(dǎo)管理的優(yōu)勢(shì)，個(gè)人**股權(quán)私募基金參與企業(yè)的股權(quán)投資，完全可以**基金公司的專業(yè)度掌握自己的投資命運(yùn)。

私募股權(quán)”有風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)勢(shì)個(gè)人購(gòu)買企業(yè)“原始股”，在信息不對(duì)等、無(wú)權(quán)參與管理的前提下是無(wú)法控制投資風(fēng)險(xiǎn)的，如果企業(yè)運(yùn)作良好有分紅能上市則會(huì)獲得投資收益，如果企業(yè)運(yùn)作失敗，則投資人沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)抵抗措施，只有認(rèn)賠。

私募股權(quán)基金在參與企業(yè)股權(quán)投資時(shí)，是要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的，一般在行業(yè)內(nèi)部稱為“對(duì)賭協(xié)議”，通俗的講就是私募股權(quán)基金讓企業(yè)簽署一個(gè)確保基金不賠錢的“協(xié)議”，　成“如果你不上市或利潤(rùn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期或XX或XX等等，就要如何如何，讓我在獲得基本利益的同時(shí)，安全退出”，一般采取的方式是：未達(dá)到利潤(rùn)預(yù)期無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)；未實(shí)現(xiàn)IPO上市公司管理層溢價(jià)回購(gòu)股權(quán)等等；

總之，個(gè)人**私募股權(quán)基金投資企業(yè)的股權(quán)，理論上基金公司會(huì)設(shè)置多個(gè)安全墊，來(lái)確保投資人的本金和收益，風(fēng)險(xiǎn)要比個(gè)人投資“原始股”低的多?！八侥脊蓹?quán)”有安全退出的優(yōu)勢(shì)私募股權(quán)基金”有多種有效的退出方式，一般分為：上市退出、溢價(jià)回購(gòu)?fù)顺?、并?gòu)?fù)顺觥⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓4種獲利退出方式，正是由于“基金公司”的機(jī)構(gòu)投資者身份，給了參與投資的個(gè)人投資者更多的、安全的獲利退出方式。

不難看出，私募股權(quán)基金的投資優(yōu)勢(shì)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于個(gè)人購(gòu)買原始股投資，現(xiàn)在越來(lái)越多的投資人開(kāi)始**“私募股權(quán)基金”這樣的平臺(tái)，參與到優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)投資中。寄期帶來(lái)豐厚的投資回報(bào)，當(dāng)然任何投資收益都是和風(fēng)險(xiǎn)成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，這當(dāng)然考驗(yàn)?zāi)氵x擇的私募基金管理人，他們的投資收益水平。

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